Tech Power Plays: Quando i Miliardi Parlano Più Forte dei Valori

Ecco la verità: quando Nvidia annuncia un investimento da $100 miliardi in OpenAI, non stiamo parlando di una semplice partnership tecnologica. Stiamo assistendo alla nascita di un nuovo ordine nell'intelligenza artificiale.

L'accordo prevede la distribuzione di almeno 10 gigawatt di sistemi Nvidia per l'infrastruttura AI di OpenAI - parliamo di milioni di GPU che alimenteranno la prossima generazione di modelli verso quella che chiamano "superintelligenza". Il primo gigawatt sarà operativo nella seconda metà del 2026 sulla piattaforma Vera Rubin di Nvidia.

Ma il vero problema è questo: OpenAI non ha $100 miliardi da spendere. Questa cifra presuppone una crescita immensa per entrambe le aziende e una dose non indifferente di fede cieca. Prima ancora che un dollaro venga speso, l'accordo ha già cementato Oracle come uno dei principali fornitori di infrastrutture AI.

L'accordo arriva dopo che OpenAI ha rotto l'esclusiva con Microsoft a gennaio, diversificando i suoi fornitori cloud. Con Oracle che fornisce $300 miliardi in potenza di calcolo e ora Nvidia che investe $100 miliardi, OpenAI sta costruendo un impero dell'AI che potrebbe ridefinire l'economia digitale del prossimo decennio.

Nessuno vuole dirlo, ma l'industria dell'AI sta affrontando una resa dei conti legale che potrebbe cambiare tutto. Le major discografiche hanno intensificato la loro causa contro Suno, accusando la startup AI di aver illegalmente "rippato" brani da YouTube per addestrare i suoi modelli generativi musicali.

La RIAA sostiene che Suno abbia utilizzato codice per accedere, estrarre e scaricare opere protette da copyright, violando le misure di crittografia "rolling cipher" di YouTube. Questo non è solo pirateria - è una violazione delle disposizioni anti-circumvention del Digital Millennium Copyright Act, con danni statutari di $2.500 per ogni atto di circumvention.

Parallelamente, oltre 200 leader globali - inclusi Geoffrey Hinton e dirigenti di OpenAI e Anthropic - hanno firmato l'iniziativa "Global Call for AI Red Lines", chiedendo un accordo internazionale su "linee rosse" che l'AI non dovrebbe mai attraversare entro la fine del 2026.

Quello che non vi stanno dicendo è che queste battaglie legali determineranno se l'AI può continuare a "crescere" sui dati esistenti o se dovrà trovare nuovi modi per svilupparsi. Il risultato plasmerà non solo il futuro dell'AI, ma l'intero concetto di proprietà intellettuale nell'era digitale.

Dimentichiamo l'hype e parliamo di fatti: quando i CEO delle big tech iniziano a passare il testimone proprio mentre l'AI esplode, qualcosa non torna. Mike Sievert lascia T-Mobile dopo aver guidato acquisizioni miliardarie, mentre Oracle sostituisce Safra Catz con due co-CEO proprio mentre firma accordi AI da $300 miliardi.

Sievert, che aveva negato a giugno le voci di dimissioni, passa il testimone a Srini Gopalan il 1° novembre. La mossa arriva dopo che T-Mobile ha eliminato le politiche DEI per ottenere l'approvazione FCC per l'acquisizione di Lumos - un chiaro segnale dei tempi che cambiano.

Da Oracle, Safra Catz diventa vice presidente esecutivo del consiglio mentre Clay Magouyrk e Mike Sicilia assumono il ruolo di co-CEO. Il timing non è casuale: Oracle è appena diventata il partner cloud di OpenAI con un contratto da $300 miliardi e sta partecipando al progetto Stargate da $500 miliardi.

Ma il vero problema è: questi cambi di leadership arrivano proprio quando l'AI richiede decisioni strategiche cruciali. Stanno scappando dalla responsabilità o posizionandosi per la prossima fase? In un settore dove le decisioni sbagliate costano miliardi, il timing di queste uscite solleva domande scomode.

Ecco quello che sta succedendo davvero: l'industria tech sta bruciando centinaia di miliardi per infrastrutture AI che potrebbero essere basate su una bolla speculativa. Jensen Huang stima che verranno spesi tra $3-4 trilioni in infrastrutture AI entro il 2030, ma gli analisti avvertono che le proiezioni energetiche potrebbero essere gonfiate fino a cinque volte.

Meta pianifica di spendere $600 miliardi in infrastrutture USA entro il 2028, con nuovi data center in Louisiana (Hyperion, $10 miliardi) e Ohio (Prometheus). Il sito Louisiana include accordi con una centrale nucleare locale per gestire il carico energetico aumentato.

Ma c'è un problema: le utility stanno preparandosi per una crescita della domanda del 50% superiore a quella che l'industria tech si aspetta realmente. Gli speculatori stanno "inondando il mercato", richiedendo energia prima ancora di avere capitale o clienti garantiti.

Nessuno vuole ammetterlo, ma potremmo assistere alla costruzione di un'infrastruttura energetica basata su proiezioni AI irrealistiche. Se la bolla scoppia, gli americani pagheranno bollette più alte per impianti a gas che non servivano davvero. E nel frattempo, gli obiettivi climatici vanno a farsi benedire.

Mentre il mercato dei capitali si restringe, alcuni startup riescono ancora a raggiungere lo status di unicorno, ma le storie dietro questi successi rivelano dinamiche interessanti del mercato attuale.

Tide, la fintech britannica, ha raggiunto una valutazione di $1,5 miliardi con un round da $120 milioni guidato da TPG. Il segreto? L'India, dove serve oltre 800.000 piccole imprese - più della sua base nel Regno Unito. "Il nostro più grande nemico è il contante, non i competitor", dice il CEO Oliver Prill, puntando sulla formalizzazione dell'economia indiana.

Rocket.new, startup indiana di sviluppo app AI-powered, ha raccolto $15 milioni in soli tre mesi dal lancio beta, raggiungendo $4,5 milioni di ricavi ricorrenti annuali. La differenza? Mentre competitor come Lovable e Bolt creano prototipi veloci, Rocket.new punta su app production-ready complete.

Oura Health sta raccogliendo $875 milioni in Serie E con valutazione di $11 miliardi, raddoppiando la valutazione di dicembre. Ha venduto 5,5 milioni di anelli e prevede oltre $1 miliardo di ricavi nel 2025.

La lezione è chiara: in tempi difficili, sopravvivono gli unicorni con modelli di business solidi e mercati reali, non solo hype tecnologico.